5 büyük analist yapay zeka hamlesi: Nvidia, AMD hedef fiyatları yükseldi, Pinterest yükseltildi
Investing.com — İşte bu haftanın yapay zeka (AI) alanındaki en büyük analist hamleleri.
InvestingPro aboneleri, piyasayı etkileyen yapay zeka analist yorumlarına her zaman ilk erişim sağlar. Bugün yükseltin!
Analist: Alphabet’in bölünmesi ’hissedar değerini serbest bırakacak’
D.A. Davidson analistlerine göre, Alphabet’in tam bölünmesi, şirketin gerçek değerini ortaya çıkarmanın tek yolu. Hisse senedi üzerinde Nötr derecelendirmesini koruyan aracı kurum, şirketin holding yapısının en hızlı büyüyen işlerinin piyasa potansiyelini baskıladığını savunuyor.
D.A. Davidson analistleri bir notta şöyle diyor: “Alphabet için tek yol, yatırımcıların gerçekten istedikleri işletmeye sahip olmalarını sağlayacak tam bir bölünmedir — NFLX, AWS/Azure, TTD ve UBER/TSLA’nın en güçlü rakipleri.”
Rapor, kademeli elden çıkarma fikrini reddederek “Yatırımcılar izole edilmiş bölünmeler değil, büyük çaplı bir bölünme istiyor” diyor ve Chrome veya Network’ün bölünmesi gibi düzenleyici odaklı küçük hamlelerin “çok az ve çok geç” olacağı konusunda uyarıyor.
D.A. Davidson, Alphabet’in (NASDAQ:GOOGL) yapay zekayı paraya çevirmedeki başarısızlıklarını özellikle eleştiriyor. Analistler şöyle diyor: “Şirket, laboratuvarlarında icat edilen yapay zeka yeniliklerinin değerinin, kendisi 16x kazanç çarpanıyla işlem görürken Nvidia, Microsoft (NASDAQ:MSFT) ve OpenAI tarafından ele geçirilmesine izin verdi.” Analistler bunu, Xerox’un 1980’lerdeki kişisel bilgisayar patlamasından kâr edememesine benzetiyor.
Firma, Alphabet mevcut yapısını koruduğu sürece birimlerinin değerinin düşük kalacağını savunuyor. Notta “Holding yapısını koruyarak yönetim, tüm işlerini 16x Arama çarpanına mahkûm ediyor” deniliyor.
D.A. Davidson, şirketin parçalara ayrılması halinde bugün hisse başına 243 dolar değerinde olabileceğini, TPU işinin daha geniş ticarileştirilmesiyle bu değerin 300 dolara yükselebileceğini tahmin ediyor. Not, “Hissedarları yalnızca kurucular Sergei Brin ve Larry Page kurtarabilir” çağrısıyla sona eriyor.
BofA, yeni yapay zeka anlaşmalarının ardından Nvidia ve AMD hedef fiyatlarını yükseltti
Bank of America, Çarşamba günü NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) ve Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ:AMD) için fiyat hedeflerini (PT) yükseltti. Banka, bu şirketlerin 2026’dan itibaren başlayacak Çin’e ihracat kısıtlamalarının etkisini hafifletmeye yardımcı olabilecek ulusal yapay zeka altyapı projelerindeki rollerine işaret etti.
Banka, Nvidia üzerindeki fiyat hedefini 150 dolardan 160 dolara ve AMD üzerindeki hedefini 120 dolardan 130 dolara yükseltti ve her iki hisse senedi için de Al derecelendirmesini korudu. Yükseltmeler, iki çip üreticisinin Suudi Arabistan’ın Kamu Yatırım Fonu’nun bir yan kuruluşu olan HUMAIN ile ayrı çok yıllık anlaşmalar duyurmasının ardından geldi.
Bank of America, bu projelerin “yıllık 3-5 milyar dolar veya çok yıllık bir dönemde 15-20 milyar dolar” üretebileceğini tahmin ediyor. Banka, ulusal yapay zekanın “yıllık 50 milyar dolar+” fırsatına dönüşmesini bekliyor. Bu da daha geniş 450-500 milyar dolarlık yapay zeka altyapı alanının %10-15’ini oluşturuyor.
BofA analistleri şöyle yazdı: “Ulusal yapay zeka, yerel kültür, dil ve ihtiyaçlarda LLM’lerin eğitimi ve çıkarımına odaklanarak ticari bulut yatırımlarını güzel bir şekilde tamamlıyor.” Analistler, bu eğilimin sınırlı ABD veri merkezi güç kullanılabilirliği ve ihracat engelleri gibi sorunların çözümüne yardımcı olabileceğini ekledi.
Nvidia’nın tahmini 7 milyar dolarlık doğrudan sözleşme alması bekleniyor. 1. Faz’da yaklaşık 700 milyon dolar değerinde 18.000 Blackwell GPU’su bulunuyor. BofA, beş yıl içinde “Nvidia’nın en gelişmiş GPU’larından yüz binlercesinin” sevk edilmesini bekliyor.
AMD’nin katılımının 2026’nın sonlarında artması ve 10 milyar dolara kadar değer kazanması öngörülüyor. Anlaşma CPU’lar, GPU’lar, ağ ekipmanları ve şirketin ROCm yazılım yığınını içeriyor.
BofA, AMD’nin Cisco (NASDAQ:CSCO) ile ortaklığının, şirketin “büyük projelerde NVIDIA ile ’benzer’ bir konumda” olduğu ilk kez olduğunu belirtti.
Banka, uzun vadeli talep eğilimlerini vurgulayarak ve “GPU’nun yeni ’değer birimi’ olduğunu” belirterek iyimser görüşünü vurguladı.
Alibaba Çin’in en iyi yapay zeka sağlayıcısı: Morgan Stanley (NYSE:MS)
Bu hafta, Morgan Stanley’den Gary Yu, Alibaba Group Holdings (NYSE:BABA) için 180 dolar fiyat hedefiyle Ağırlık Artır derecelendirmesini yineledi. Analist, şirketin hem önemli bir yapay zeka altyapı sağlayıcısı hem de e-ticarette erken yapay zeka benimseyicisi olarak ikili rolüne işaret etti.
Analist, Alibaba’yı “özellikle DeepSeek’in Ocak ayındaki yükselişinden bu yana artan yapay zeka çıkarım talebinden faydalanmaya hazır büyük bir yapay zeka sağlayıcısı” olarak tanımladı.
Tencent Holdings Ltd (HK:0700) ve Bytedance’in GPU kapasitesini öncelikle dahili kullanım için ayırdığına inanılırken, Yu, AliCloud’u “dış müşteriler için önemli tahsisatı olan benzersiz bir CSP” olarak görüyor.
Yu, bulut gelir büyümesinin 2025 mali yılı 3. çeyrekteki %13’ten 2025 4. çeyrekte %18’e yükselmesini ve 2026 mali yılında (FY26) %25’e ulaşmasını bekliyor. Ayrıca, potansiyel bir beklentilerin üzerinde performansın yakın vadeli bir katalizör görevi görebileceğini ekliyor.
E-ticaret tarafında, Yu, Alibaba’nın “diğer e-ticaret rakiplerinin önünde erken bir yapay zeka benimseyicisi” olduğunu ve operasyonları geliştirmek için özel tüketim verilerini kullandığını belirtti.
Analist, piyasanın “e-ticaret pazar payı kaybında istikrar ve/veya komisyon oranında artış” olasılığını tam olarak fiyatlamadığına inanıyor. Bu da Morgan Stanley’nin FY25’ten FY28’e kadar temel pazar yeri gelirinde %5’lik bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) baz senaryosuna göre yukarı yönlü potansiyel anlamına gelebilir.
Raymond James, yapay zeka rüzgarıyla SMCI hissesini Al ile başlattı
Raymond James, haftanın başlarında Super Micro Computer’ı (NASDAQ:SMCI) 41 dolar fiyat hedefi ve Üstün Performans derecelendirmesiyle takibe aldı. Aracı kurum, şirketin yapay zeka odaklı altyapıdaki liderliğini ve hızlı gelir büyümesini gerekçe gösterdi.
Aracı kurum, Supermicro’nun 2026 mali yılı gelirini 29,8 milyar dolar ve hisse başına kazancını 3,03 dolar olarak tahmin ediyor. Bu, %25’in üzerinde bileşik yıllık büyüme oranını yansıtıyor. Şirketin gelirinin yaklaşık %70’i artık yapay zeka platformlarından geliyor. Bu da onu markalı sunucu sağlayıcıları arasında üst sıralara taşıyor.
Firmanın analistleri şöyle yazdı: “Supermicro, Dell (NYSE:DELL) ve Hewlett Packard Enterprise (NYSE:HPE) gibi markalı BT tedarikçileri ile Quanta gibi sözleşmeli üreticiler arasında kendini tatlı bir noktaya konumlandırdı.” Analistler, şirketin ölçekli özel çözümler sunma yeteneğini vurguladı.
Raymond James, 2026 kazançlarına 11x fiyat-kazanç (F/K) çarpanı uygulayarak karma bir değerleme yaklaşımı kullanıyor. Daha iyimser bir senaryoda, aracı kurum, devam eden yapay zeka ivmesi ve pazar payı kazanımlarıyla 88 dolarlık bir boğa senaryosu adil değeri görüyor.
Performans değişkenliği ve önceki iç kontrol sorunları hisse senedinin değerlemesini etkilemiş olsa da, Raymond James bu endişelerin giderildiğini ve herhangi bir suistimal bulunmadığını belirtti.
Kâr marjları baskı altında kalmaya devam ediyor. Supermicro, envanter değer düşüklükleri nedeniyle F3Ç25’te %9,7 GAAP dışı brüt marj bildirdi. Ancak analistler, Nvidia’nın Blackwell GPU’sunun artması ve ölçek faydalarının devreye girmesiyle iyileşme bekliyor. Notta “Müşteri karması da marjı etkileyecek ve işletmelerin ikinci kademe bulut sağlayıcılarından gelen baskıya bir miktar rahatlama sağlamasını bekliyoruz” denildi.
Raymond James ayrıca, bir müşterinin 2024 mali yılı satışlarının %20’sini oluşturması nedeniyle müşteri yoğunlaşmasını bir risk olarak işaretledi. Ayrıca daha büyük rakiplere kıyasla sınırlı hizmet ve finansman yeteneklerini belirtti.
Yine de, özellikle aylık 1.500 sıvı soğutmalı yapay zeka rafı sunmak için ABD üretimini ölçeklendirirken, Supermicro’nun artan yapay zeka altyapı talebini yakalamak için iyi konumlandığını görüyor. Geniş bir yerli ayak izi, sektörü etkileyen tarife risklerinden korunmasına da yardımcı olabilir.
Pinterest hissesi Wolfe Research tarafından yükseltildi
Wolfe Research, Perşembe günü Pinterest Inc (NYSE:PINS) hissesini Emsallerine Eşit’ten Üstün Performans’a yükseltti. Aracı kurum, 40 dolar fiyat hedefini korurken daha olumlu makro ortam, ürün ivmesi ve cazip değerlemeyi gerekçe gösterdi.
Aracı kurum, yeni ABD-Çin ticaret anlaşması ve beklenenden daha güçlü ilk çeyrek sonuçları ve rehberliği sonrasında “daha hafif” bir makro engele işaret etti. Wolfe, Mart ayındaki daha temkinli duruşundan sonra yükseltmeyi tetikleyen iyileştirilmiş ortam ve sağlam uygulamaya dikkat çekti.
Wolfe analistleri şöyle dedi: “PINS’i 40 dolar PT ile OP’ye yükseltiyoruz çünkü şunları görüyoruz: i) makro engel eskisinden daha hafif; ii) ürün iyileştirmelerinden sürdürülebilir temel dayanaklar—özellikle Performance+ (2-3 puanlık büyüme katkısı); iii) 3P fırsatı; ve iv) makul değerleme.”
Önemli bir odak noktası, Wolfe’un reklam geliri büyümesine %2-3 puanlık bir artış sağladığını tahmin ettiği Pinterest’in Performance+ ürün paketidir. Saha testleri, Performance+ kullanmayan kampanyalara kıyasla gösterimlerde %27,7 artış ve tıklama başına maliyette %22,5 düşüş gibi önemli iyileştirmeler gösterdi.
Wolfe ayrıca, özellikle Amazon (NASDAQ:AMZN) ile üçüncü taraf reklam ortaklıklarını, para kazanmayı genişletmek ve gelir akışlarını çeşitlendirmek için uzun vadeli bir fırsat olarak işaretledi.
Değerleme de iyimser çağrının bir diğer itici gücüydü. Tahmini 2026 FAVÖK’ün 13,5 katında, Wolfe hisse senedinin risk/ödül oranını, özellikle daha yüksek çarpanlarla işlem gören Snap ve The Trade Desk (NASDAQ:TTD) gibi rakiplere kıyasla çekici görüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
